Немецкая слобода возникла в 1697 году. Располагалась по склону горы и вдоль берега реки между Успенской церковью и Стрелецким логом. В 1709 году в Немецкой слободе было несколько улиц, где проживали англичане, итальянцы, немцы, голландцы, морские офицеры, корабельные мастера, подмастерья, матросы и «рукодельцы». Здесь располагались дома Фёдора Матвеевича Апраксина, Александра Даниловича Меншикова, Фёдора Алексеевича Головина и других государственных деятелей.

В Немецкой слободе находились две лютеранские кирхи. В 1709-1711 годах упоминается пастор Ф.Л. Энгель (Экгель). В 1710 году в Немецкой слободе насчитывалось 23 двора иностранцев и 12 дворов русских плотников и столяров.

Прекратила существование Немецкая слобода в начале 1710-х годов. Дома Немецкой слободы истреблены пожаром 1748 года.